日媒：美股投资热点从科技转向基建 基础设施需求激增

在美国股票市场，资金正流入以基础设施开发和资本货物为主题的交易所交易基金(ETF)。许多人认为，美国总统选举结束后，生产基地回归美国国内的趋势将继续加速，基础设施相关投资将持续活跃。同时，科技相关成长股ETF的资金流出较为显著。

晨星投资实验室调查了在美国上市的355个归类为“主题型”的ETF在2024年1月至9月期间的资金净流入流出情况。结果显示，这些ETF在9月底的净资产总额合计达1272亿美元。

全球X美国基础设施发展ETF位居榜首，该ETF纳入了从事基础设施开发和运营业务的企业股票。今年1月至9月吸引了约15亿美元资金流入，已超过2023年全年水平（净流入额约为9.6亿美元）。该ETF在9月底的基准价较2023年末上涨19%。

在资金净流入额排名前五的ETF中，有三个是基础设施相关ETF。这种趋势表明，投资者看到了基础设施开发需求旺盛的机会，并预测相关企业股价将上涨。根据明晟公司的计算结果，10月美国基础设施相关指数升至1999年以来的最高点。

资产管理第一公司的基金经理仓知弘和管理着向美国基础设施相关股票投资的“伟大美国”基金。他认为，在美国，基础设施老化问题日益严重，更新需求强烈。基础设施投资速度加快的原因之一是美国政府陆续出台促进国内投资和就业的政策。据统计，在拜登政府执政时期，民营企业宣布在美国境内的设备投资金额超过9800亿美元。

无论哪位候选人在总统选举中获胜，政府保护国内经济和就业的立场都不会改变，因此基础设施开发和运营企业的股票从中长期来看将呈上涨趋势。此外，美国基础设施政策涵盖范围扩大，《基础设施投资和就业法》的投资对象不仅包括道路、桥梁和铁路等传统基础设施，还涉及清洁能源及高速通信等领域。

另外，资金还流入铀开采及核电相关部件制造企业的“全球X铀ETF”。这主要是因为美国等世界各国陆续出台新建核电站的计划，导致铀价急剧上涨。

另一方面，与人工智能及电动汽车等技术相关的ETF资金流出明显。净流出额最高的方舟创新交易所交易基金，净流出额达25亿美元。这是著名投资人凯茜·伍德的旗舰基金，专注于投资高科技企业。由于特斯拉在与中国车企的价格竞争中陷入业绩低迷，其股价比2023年底下跌11%，这也影响了该ETF的表现。

日本大和证券高级策略师林健太郎指出，在美国经济走向令人担忧的背景下，投资者风险承受度较低，更关注眼前收益，短期内难以对有望在未来5到10年内增长的科技类超成长股进行投资。

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