好市多财报喜忧参半，但华尔街集体看涨

在2024年股价显著上涨之后，好市多(COST.US)发布了一份好坏参半的第四季度财报，但分析师们仍然对其前景持乐观态度。尽管财报结果喜忧参半，华尔街的多家机构仍然上调了对好市多的目标价，巴克莱将其目标价上调至850美元；摩根士丹利维持增持评级，目标价950美元；而摩根大通则将其目标价从925美元上调至945美元。

摩根大通认为，设定的2025年12月的目标股价是基于对2026财年每股收益(EPS)预测的大约50倍的市盈率(P/E ratio)。这个市盈率相对于当前全年的估值水平略有折扣，但高于历史平均水平。这种评估反映了好市多的增长资产已经被重新评估，并且好市多在零售行业中的股价涨幅和客流量趋势方面持续领先。

尽管卖方公司对好市多的平均目标价为907.30美元，显示出对近期进一步上涨持谨慎态度，但Seeking Alpha上的分析师们仍然对2025财年会员费上涨的影响和股票估值进行了深入分析。Seeking Alpha的量化评级为持有，其中估值等级是整体评分的主要拖累因素。

据了解，好市多公布的第四财季利润高于市场预期，表明尽管成本压力持续存在，但消费者支出仍保持强劲。财报显示，在截至9月1日的2024财年第四财季，好市多总营收为796.97亿美元，同比增长1%，低于分析师平均预期的799.6亿美元。其中，净销售额为781.85亿美元，同比增长1%;会员费用为15.12亿美元，与上年同期基本持平。

在好市多的财报电话会议上，管理层指出，生鲜食品业务的发展势头良好，特别是在肉类部门，通过降价策略实现了销量的增长。此外，公司引入的更多国际食品也受到了会员的极大欢迎。

截至周五，好市多股价在盘初交易中下跌2.1%，至880.03美元。尽管股价有所波动，但分析师们对好市多的长期增长潜力保持乐观，特别是在其会员费用上涨和客流量趋势方面继续领先于大部分零售业的背景下。

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